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美股 11/3 收盤漲跌互見、10 年期公債殖利率升到 4.951%，Nasdaq 靠科技股反彈收漲 0.83%
美東 11/3 收盤，道瓊跌 197.26 點（0.38%）收 51,786.72，標普 500 漲 27.52 點（0.36%）收 7,568.92，Nasdaq 漲 207.65 點（0.83%）收 25,372.01。路透指出，前一天重挫的 AI 權值股反彈，微軟、亞馬遜與輝達都上漲，費城半導體指數也反彈；Apple 則因財測偏弱下跌。10 年期公債殖利率升 5.8 個基點到 4.951%，是 9 月 28 日以來最大單日升幅，30 年期為 5.323%，2 年期為 4.612%。本週還有 ISM 服務業 PMI、ADP 就業與週五的非農就業報告。
- 為什麼重要
- 殖利率升高會壓抑高估值科技股，也讓房貸與企業借款成本變貴；Nasdaq 100 在 11/2 已較 10/6 高點回檔逾 10%，這一天的反彈是否持續，要看選舉結果與本週就業數據。
- X 訊號
- X 上交易員貼出標普 750、納指 681 等支撐壓力價位，也有人轉貼高盛交易員稱的「隱形熊市」說法；這些屬市場情緒，不是事實結論。
美股殖利率AI
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Apple 財報優於預期，但警告記憶體成本上升，12 月季毛利率預估掉到 45% 至 46%
Apple 美東 11/2 盤後公布會計年度第四季：營收 1,144.8 億美元、年增約 12%，每股盈餘 2.10 美元，皆高於 LSEG 預估的 1,133.9 億美元與 1.99 美元；iPhone 營收 575.8 億美元。毛利率 47.9%，但其中約 1 個百分點來自關稅退款。新任執行長 Ternus 與財務長說，記憶體成本到明年都會續漲，12 月季毛利率預估 45% 至 46%，服務營收成長預估 8% 至 9%，低於分析師預期的 10.7%。財報會議期間股價一度跌 4%，盤後收斂到跌約 2%，11/3 常規交易 Apple 收跌。
- 為什麼重要
- AI 資料中心搶走記憶體產能，連 Apple 這種大客戶都得吞下成本；這也是 Sandisk、美光、SK 海力士等記憶體股受惠的原因，同時對台灣的手機與電腦供應鏈形成成本壓力。
- X 訊號
- X 上有人把 Apple 的毛利率警告和 AI 伺服器需求搶記憶體連在一起，也有人討論 iPhone Duo（折疊機）供不應求與螢幕問題。
Apple財報記憶體
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AMD 第三季營收 133.8 億美元、資料中心年增 97%，預估第四季約 170 億美元
AMD 美東 11/3 盤後（台北 11/4 清晨）公布第三季：營收 133.77 億美元、年增 45%，非 GAAP 每股盈餘 2.09 美元；資料中心營收創高到 85.46 億美元、年增 97%，遊戲營收年減 40%。公司預估第四季營收約 170 億美元（上下 3%），中間值年增約 66%，非 GAAP 毛利率約 55%。AMD 也宣布要收購 World Labs 與 Taalas，並說 OpenAI、Meta、Microsoft、Anthropic 與 Oracle 已在跑第一批 Helios 機櫃。以上數字來自公司自己的新聞稿，撰稿時尚未取得可核對的盤後股價反應。
- 為什麼重要
- AMD 是輝達之外最主要的 AI 加速器供應商，第四季財測若能達成，代表 MI450 與 Helios 的出貨正在放量；AMD 的 AI 伺服器需求也是台灣代工與封測鏈的重要訂單來源。
- X 訊號
- X 上交易員在財報前押注股價漲跌，賽後焦點會在財測是否高於市場預期；此處不採用任何選擇權或價格目標貼文。
AMD財報AI伺服器
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Marvell 以全股票 1,150 億美元收購 Lumentum，兩家股價雙雙下跌，預計 2028 上半年才完成
Marvell 與 Lumentum 11/2 宣布簽署最終協議：Lumentum 股東每股可換 4.5 股 Marvell 股票，隱含 Lumentum 企業價值 1,150 億美元、每股約 1,132 美元，較 10/28 未受消息影響的收盤價溢價約 23.9%。合併後 Marvell 股東持股約 67%、Lumentum 股東約 33%，Matt Murphy 續任董事長兼執行長；雙方預估年化綜效逾 10 億美元，需股東與監管機關同意，預計 2028 年上半年完成。首爾經濟日報指出，Marvell 股價 11/2 大跌 12.72%。
- 為什麼重要
- AI 資料中心正從銅線轉向光學連結，這筆交易把晶片、雷射與光收發模組整合在一起；全股票交易也讓 Marvell 股東被稀釋，市場先用股價表達疑慮。
- X 訊號
- X 上有人稱這是 AI 光通訊的「世紀合併」，也有人質疑金額和 2028 年才完成的交割時程。
MarvellLumentum併購光通訊
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油價在美軍空襲與和談期待間震盪：WTI 12 月期貨 11/3 收 96.09 美元，前一天曾單日重挫 7.4%
美東 11/2 收盤，WTI 12 月期貨收 96.46 美元、跌 7.36%，布蘭特收 104.77 美元、跌 7.63%。11/3 油價一度因美軍空襲格什姆島走高，之後受和談期待壓抑；CNBC 報導 WTI 午間為 96.09 美元，MarketWatch 指出收盤為 96.09 美元、跌 37 美分（0.4%）。路透引述伊朗官員說，雙方距離協議仍遠。以上價格皆為美東時間，且會隨談判消息快速變動。
- 為什麼重要
- 油價是中油凍漲與電價補貼的成本基礎，也是通膨與殖利率的重要來源；追加預算裡的中油增資與民生補貼，都建立在油價長期偏高的假設上。
- X 訊號
- X 上能源交易員一再提醒：標題行情容易反轉，今天的任何「突破」或「否認」都可能在一天內被推翻。
油價WTI布蘭特